太钢不锈(000825)
钢材产能1080万吨，其中核心不锈钢产能300万吨/年，是世界上产能最大、设备最先进、产品规格最全的钢铁企业，拥有国内唯一一条宽幅不锈钢板卷生产线。公司受益于普碳钢和不锈钢双轮驱动，生产比例可根据市场需求做出调整，2010年将享受普炭不锈双重景气回升。
目前公司铁矿石太钢集团保障律55％，尖山铁矿采用矿浆管道运输系统节省成本，且公司参股比例不低于35％的山西吕梁铁矿投产后，铁矿石保障率进一步提高。同时焦炭太钢集团保障率77％，电力自给率20％以上，镍资源方面参股金川镍业5.9％，保证镍资源供给。总之，公司资源自给率、保障率都比较高。太钢集团将联合重组省内钢铁企业，从规避同业竞争的角度看，集团的钢铁产能将交由股份公司经营管理，使得公司产能外延式增长可期。中国不锈钢行业从09年3月份触底反弹，10年景气进一步回升。同时公司09年不锈钢产量248万吨创历史新高，同比增长38.5％。公司预计2010年不锈钢产量280万吨，再度增长12.9％。
招商证券分析师张士宝预计公司09-10年每股收益为0.09、10.68元，考虑到公司致力于打造全球最具竞争力的不锈钢企业，集团提供给资源保障率较高，以及未来的产业整合潜力，重申其“强烈推荐”评级。
