河北钢铁增发收购邯宝方案通过，邯宝注入将完善公司产品结构，提升盈利能力，进一步扩大生产经营规模。预计公司对应 10 年、11 年的 EPS 分别为 0.33 元、0.45 元，维持 “审慎推荐-B”投资评级。国内建筑钢材龙头公司：河北钢铁是我国上市公司中产销量最大之一，是国内建筑用钢绝对产量最大的上市公司，建筑用钢在京津地区占有约 70%市场份额，在建筑用钢产能利用率超过 100%及旺季来临时，公司利润对建筑用钢价格变化业绩敏感性最大。铁矿与钢铁主业资产注入预期成为公司股价最大的催化剂。河北钢铁换股吸收成立时曾承诺：自 2010 年起 1 年内将舞钢、宣钢注入上市公司，3 年内将邯宝、唐钢不锈等钢铁主业资产注入上市。邯宝增发已经获批，根据我们前期调研所得，邯宝 2011 年 1 季度盈利 1.5 亿元，开始进入收获期。
