2010年4月，铁矿石年度长协谈判彻底破裂，维系了40年之久的长协体系寿终正寝，取而代之的是更为短期的季度定价。近期，澳大利亚最大的铁矿石供应商必和必拓再次打起了改变铁矿石定价方式的主意。据报道，必和必拓两位行业高管透露，其已经以月度合约的定价方式“锁定了2011年较高比例的铁矿石业务”。三大矿商垄断地位不断巩固，钢企如何突破2011年铁矿石等原料价格上涨的困境?
特邀嘉宾：
先融期货研发部经理 王泰强
华泰长城首席分析师 谢赵维
广永期货金属研究员 李雅洁
良运期货金属分析师 原 玮
主持人：全球铁矿石贸易资源主要分为两块，一部分是由澳大利亚的力拓、必和必拓以及巴西的淡水河谷控制的协议矿份额，另一部分则主要由以印度为代表的现货矿供应商。已经使用多年的铁矿石年度定价在2011年走进了指数季度定价的新时代，如何看待钢材企业面临的挑战?
李雅洁:2011铁矿石谈判开始预热，国内钢企困局加重。第一，2011铁矿石涨价预期愈发浓烈，今年一季度铁矿石合同价涨幅可能在8%左右。三大矿石巨头还有意加快推进月度定价，为其调高价格提供更多的便利。第二，澳洲洪灾更是给今年铁矿石价格上涨提前加满了燃料，在短暂的晴好天气下，惨遭洪水侵袭的昆士兰好不容易得到了喘息的机会，然而真正的暴雨可能还在后面，恶劣天气恐怕还会蔓延至盛产铁矿石的皮尔巴拉地区。第三，目前贸易商接货比较多，但市场资源又较少，囤货赌涨让港口库存水平“节节攀升”。据2011年1月4日最新统计，中国19个主要港口铁矿石库存总量达到7951万吨，已经连续3个月呈现小幅增加趋势，累计增幅5.3%。目前铁矿石港口库存量基本与2010年8月时的历史最高点持平。第四，国内宝钢、沙钢两大钢企的调价让市场看涨的氛围更加浓重，也似乎暗示了铁矿石谈判可能将再次落败。
澳洲突然其来的洪灾使我国今年原本具有的一丝铁矿石谈判优势显得无力，三大矿商谈判的筹码正不断累加。为了巩固在铁矿石市场上的垄断地位，三大矿商正在紧锣密鼓地扩大它们的铁矿石版图，预计新开发的矿山要到今年年底才能投产。
主持人：去年印度开始限制铁矿石出口，今年这种情能否持续?这将对铁矿石以及钢材价格产生哪些方面影响?
谢赵维：2010年，印度果阿邦铁矿石出口量下降逾60%，主要是由于去年4—9月中国禁止进口低品位矿石，并且印度保持着较为强劲的铁矿石需求量。2010年印度果阿邦铁矿石出口量降至不足2800万吨，而2009年出口量为4500万吨。2011年1月现货铁矿石价格已达到177—179美元/吨(印度63.5%)，连续4个月上涨，期间累计涨幅度达到22%，不考虑运费因素，目前印度铁矿石离岸价格(FOB)已在160美元/吨，距历史最高点仅在5美元/吨左右。
原玮：据了解，为避免未来邦内产业将面临原料供应短缺的局面，印度奥里萨邦政府近期要求奥里萨矿业公司将其所产铁矿石的70%及铬矿的80%供应给当地，以保证邦内产业获得稳定的原料供应。2009/2010财年(截至2010年3月31日)，奥里萨邦铁矿石产量为7719万吨，其中1635万吨出口至中国及其他国家，铬矿产量为300万吨，163万吨出口至海外。目前，现货铁矿石价格保持坚挺，63.5%印粉出口到中国价格高达181—184美元/吨(CFR)，为自去年5月份以来最高水平。印度卡纳塔卡邦去年7月起实行的矿石出口禁令已使得印矿资源供应紧俏，而近期巴西和澳大利亚的恶劣天气亦对当地矿石出口造成一定影响，若奥里萨邦限制矿石出口，将可能对全球铁矿石市场供应构成更大压力，从而进一步推高矿价，使得后期钢材成本将继续走高。
主持人：我国铁矿石进口被动的局面，使得国内钢铁企业受到了严重冲击，2011年钢铁企业如何突破困局?
王泰强：宏观角度看，国内行业应加快兼并重组，将有效控制供给，增强话语权。2010年11月11日，河北钢铁集团宣布，将河北敬业、唐山松汀、邢台龙海、河北永洋、吉泰特钢5家民营钢铁企业纳入麾下；12月11日，又表示，几个月之内，还会有一批民营钢铁企业进入河北钢铁集团。中国钢材生产第一大省河北的目标是要在“十二五“末将钢企减少至10家。与此同时，鞍钢集团一手推进与攀钢的实质性重组，一手又准备将位于福建的三钢集团囊入怀里。12月14日，山东钢铁集团旗下上市公司济南钢铁正式发布公告，宣布将吸收合并莱钢股份；其收购日照钢铁的行动也在积极进行中。钢铁行业的”战国时代“行将结束，少数寡头控制供给的局面即将形成。
由于钢材市场具有相对的地域性，这样，钢材产能相对过剩的局面也将被少数寡头控制供给而改变，地方市场供求的基本均衡将有可能被打破。不过长期来看，钢材上涨的局面将不可避免。
谢赵维：从期货市场角度看，面对铁矿石价格巨大的上涨风险，钢材生产企业以及钢材贸易企业应当尽快寻求规避价格上涨的工具，目前期货市场就是理想的套期保值场所。当前期货价格呈现出期现价差偏小的整体格局，一些还未建立理想库存的贸易商，在成本上涨预期下完全可以买入远月相对便宜的螺纹钢期货合约，以规避后市铁矿石价格上涨带来的钢厂大幅上调螺纹钢出厂价格的风险，应对市场变化。
